1. Home
  2. Fórum
  3. Geral
  4. Valuation EUA



Valuation EUA

12/06/2017 13:21:08
Tem n métricas de valuation do mercado americano, Mktcap/PIB, CAPE Shiller, P/L, Q Ratio..o prof. Hussman gosta de criar outras tantas variações nas cartas semanais do fundo dele pra mostrar pq o fundo anda mal...kkk
Uso uma que vi no blog philosophical economics, alias muito bom, para seguir o cara é @jesse_livermore
Essa métrica de valuation não usa lucros, margens, taxas de juros nada disso e o R2 dela é de acima de 0,90, correlacionado com o retorno dos 10 anos subsequentes do SP500, o R2 bate os outros de lavada..
A métrica é simples, é a % de alocação de ações na carteira de investimentos da população ao longo do tempo.
Cara, se pensar bem, a teoria para essa métrica é de uma simplicidade e potência absurda, mostrou que a alocação em ações é inversamente proporcional ao retorno dos próximos 10 anos..
O FED atualizou no fds até o 1Q/17 (é claro que não dá de mão beijada, tem que pegar umas par de series históricas e trabalha-las pra chegar na %, no final de março estava a 42% da alocação com SP500 a 2300,00), hj o SP500 tá nos 24xx,00..
Isso não é métrica de timing, é de valuation, onde estamos atualmente comparando com o passado, essas métricas são mais pra saber a q níveis históricos esta o mercado acionário dos EUA, fiz uma graduação dos niveis de valuation do graf..

Uma outra curiosidade ..a propaganda no Brasil para investir nesse mercado continua de vento em popa..:)


#acoes
Imagem
Expandir   Gostei
 2
   Não gostei
 0
Malandro
12/06/2017
13:24:10
Assinante Oceans14
Correlação feita no final de 2013
Imagem
Gostei
 0
   Não gostei
 0
encostado
12/06/2017
13:47:25
Assinante Oceans14
Por que o % de alocação é inversamente proporcional ao retorno?
Aliás, que "população"?

O % de alocação é função do preço, se o preço cai, o % cai, então se o preço cai ele tem mais chance de subir no futuro. É por aí o raciocínio?
Gostei
 1
   Não gostei
 0
Malandro
12/06/2017
13:57:29
Assinante Oceans14
Tem a ver com teoria de finanças comportamentais, é a % de alocação dos investidores, é o average joe, traduzi para população, pra tentar indicar como americanos comuns...my bad
Gostei
 0
   Não gostei
 0
Malandro
12/06/2017
14:00:38
Assinante Oceans14
Acho que é ao contrario, o preço é função da % de alocação, oferta e demanda..ou tanto faz?
Gostei
 0
   Não gostei
 0
Malandro
12/06/2017
14:03:53
Assinante Oceans14
x=f(y) é igual a y=f(x) ? :)
Gostei
 0
   Não gostei
 0
Struggle
12/06/2017
14:37:32
Assinante Oceans14
Quanto maior a alocação da população em ações, maior a chance de você encontrar papéis caros.
E menor a expectativa da rentabilidade futura.
Gostei
 0
   Não gostei
 0
Struggle
12/06/2017
14:38:22
Assinante Oceans14
Inversamente, se você comprar na "xepa", a chance de você aumentar a sua rentabilidade seriam maior.
Gostei
 0
   Não gostei
 0
Struggle
12/06/2017
14:38:55
Assinante Oceans14
Muito interessante este estudo.
Está caro, mas não exorbitante.
Gostei
 0
   Não gostei
 0
encostado
12/06/2017
16:16:00
Assinante Oceans14
Se você considerar que a quantidade de ações é constante, então o valor só aumenta com o preço. Vai estar sempre alocado, mas na carteira de pessoas diferentes.

Agora se esse índice pega só pessoa física, aí sim muda bastante de figura.

A idéia parece que vai na linha do "pensamento contrário".
Gostei
 2
   Não gostei
 0
Malandro
12/06/2017
17:12:20
Assinante Oceans14
Pelo q li, pega todos os investidores, mais facil ler o blog do cara..kkk
Gostei
 0
   Não gostei
 0