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Nuances do novo índice

Escrito por Malandro

02/06/2017 12:06:20

Finalizarei os artigos sobre esse índice que me propus a desenvolver de uma outra forma. Não compararei com a Renda Fixa, pois do começo até a data de hoje a diferença entre o Ibovespa dolarizado e o IB30EW é de parcos 2.000 pontos, e sabe-se de outros estudos que o Ibovespa tem certa dificuldade histórica de ficar acima do CDI de forma consistente.Pois bem, imagine a construção de um índice com dados mensais do zero, com início lá em 1.988, ponto a ponto, garimpando cotações das 30 maiores empr...Leia mais

História do Mercado - Banco do Brasil

Escrito por Malandro

16/05/2017 14:37:22

Seguindo a pesquisa histórica que estou realizando para construção de um novo índice IB30EW, vou discorrer sobre a história bursátil do Banco do Brasil na Bolsa de Valores de SP, o Banco do Brasil tem capital aberto desde 1.905, mas foi no final de 1.968 que suas ações começaram a ser negociadas na Bolsa de SP. Conforme vários relatos de investidores que vivenciaram o mercado nas décadas de 60 e 70, o Banco do Brasil foi o protagonista dessa época. As fontes que usei foram os Boletins de Informa...Leia mais

História do Mercado - A Era das commodities e spin offs

Escrito por Malandro

18/04/2017 12:45:45

Dando sequência no estudo do novo índice, falarei inicialmente sobre as diferenças de metodologia entre os índices o equal weight (EW) e o market weight (MW), pode parecer chato inicialmente, mas veras como as duas formas afetam a rentabilidade e concentração da carteira:Nos Estados Unidos, os índices S&P500 e Wilshire 5000 (o mais amplo índice do mercado acionário americano) ambos baseados em MW, possuem seus respectivos EWs, ao longo da série histórica de décadas, os EWs batem com folga os...Leia mais

História do Mercado - A Era das telecoms e utilities

Escrito por Malandro

13/03/2017 21:34:53

O intuito desse estudo é criar um índice retrospectivo do mercado de ações brasileiro, retirando as distorções de pesos do principal índice brasileiro o Ibovespa (Ibov), para isso fui buscar no acervo de Boletins Diários da Bolsa os preços das principais empresas, em valor de mercado, ao longo desses 30 anos.A metodologia para criação do novo índice, chamado Índice Brasil 30 EW (IB30EW), é reunir as 30 maiores empresas de capital aberto em valor de mercado com pesos iguais na carteira com revisã...Leia mais

Operação de Taxa

Escrito por Struggle

20/02/2017 08:51:52

A operação de taxa com opções de compra (calls) é uma operação relativamente simples, que pode proporcionar excelentes remunerações, com todo o risco e potencial de ganho já estimado na montagem. Nada mais é do que a compra de um ativo e a venda da opção de compra do ativo correspondente em um strike preferencialmente dentro do dinheiro (ITM). Aqui,deseja-se o exercício desta operação lançada (vendida), aonde entregaremos o ativo comprado algumas semanas anteriormente ao exercício, e receberemos...Leia mais

Ações, Opções e os Special Snowflakes

Escrito por quark

15/02/2017 21:48:40

O mercado de ações, mesmo no Brasil, sempre me pareceu uma boa opção de investimento. As opções de compra e venda vêm na sua esteira como simples instrumento para potencializar o retorno que pode ser obtido nessa categoria. Uma das razões, dentre várias, está na certeza absoluta que quase todos os outros participantes têm de ser o melhor investidor do mundo. Não você, leitor, que está imune a essas coisas... os outros investidores.Numa conversa com um amigo discutimos o termo em inglês “special...Leia mais

Venda coberta com opções de compra

Escrito por Struggle

13/02/2017 09:59:35

A Venda Coberta (VC) de opções de compra (calls) é considerada uma operação muito consagrada entre os operadores de opções. Querida por muitos e frequentemente realizada, pode ser montada com relativa facilidade e segurança. Podemos nomeá-la como a Princesa das Operações com Opções. E a Rainha? A Rainha é a operação vencedora, oras bolas. Seja ela qual for...Se você possui alguns ativos cujas opções apresentam alguma liquidez, é possível realizar esta operação, proporcionando uma remuneração int...Leia mais

Long/Short e cointegracão

Escrito por quark

09/02/2017 12:07:39

Tem um assunto que sempre aparece quando o tema é bolsa, o long/short. Pra não ficar na ladainha de sempre vamos discutir algo chamado cointegração, apenas como introdução, caso o leitor desconheça.Duas séries temporais (sim, os preços das ações ao longo do tempo são séries temporais) são cointegradas se uma combinação linear entre elas tem média e desvio padrão constantes, ou seja, elas andam de mãos dadas, pelo menos por alguns períodos. Imaginemos um exemplo: você começa a observar duas ações...Leia mais

Compra de Opções (Compra a Seco)

Escrito por Struggle

08/02/2017 22:14:48

Primeiramente vamos discorrer acerca das operações com opções de compra (call), considerando a tradição de maior liquidez destas opções no mercado de derivativos do Brasil.As operações com opções de venda (puts) ganharam uma musculatura mais avantajada somente há pouco tempo e, por isso, abordaremos estas opções posteriormente.A compra isolada de uma call (compra a seco) consiste basicamente em uma operação distorcida.Explico.Dada a sua remota probabilidade de gerar ganhos astronômicos, quando c...Leia mais

Primeiros passos em Opções - Modestas sugestões

Escrito por Struggle

07/02/2017 23:00:02

Operar opções pode parecer difícil. E por vezes, algo tentador. Especialmente se por sorte (ou azar) acertamos em cheio na compra de algumas opções a seco (call) e o ativo dispara. Pronto! Aquela merreca vira algo suficiente para você pensar que pode um dia viver disto...Se você está começando a operar opções, ótimo. Vai aprender que as operações em opções podem ajudar você a remunerar a sua carteira, além de oferecer algumas oportunidades de taxas e prêmios ao longo da caminhada. Vai constatar...Leia mais

Vale, quanto vale?

Escrito por Malandro

07/02/2017 20:47:50

Essa empresa está criando uma certa perplexidade na comunidade de investidores, a maioria dos que analisam a empresa está cética quanto a sua performance futura, em parte, logicamente, por terem perdido sua enorme valorização (desde janeiro de 2016: +350%), parte, por terem interessantes pontos de vista.. Normal 0...Leia mais

Primeiros passos em Opções - Gregas

Escrito por Struggle

05/02/2017 23:20:04

Frequentando páginas da internet que tratam de mercado ou lendo textos referentes à bolsa de valores, você já deve ter se deparado com alguns termos intimidatórios. São termos usados frequentemente, e que muitas vezes não compreendemos, mas para não pagarmos o mico de ignorantes não perguntamos o seu significado, deixando implícito que se trata de algo corriqueiro.Processo estocástico é um termo bem eloquente e elegante. E o seu significado é muito mais amplo do que imaginamos. Num ambiente com...Leia mais

O que é uma Empresa: The Beginning

Escrito por Malandro

02/02/2017 11:27:29

Este artigo vai iniciar uma serie sobre a teoria financeira corporativa de um modo relativamente simples e a relação empresa de capital aberto/investidor no mercado de capitais.A Empresa é uma entidade legal, é uma pessoa jurídica que é propriedade de seus acionistas (shareholders). Como corporação, essa entidade pode fazer contratos, emprestar dinheiro, emitir títulos, comprar ativos ou ser processada judicialmente.Ela é propriedade de seus acionistas, mas é legalmente distinta deles. Os acioni...Leia mais

Primeiros passos em opções

Escrito por Struggle

02/02/2017 09:51:50

Para iniciarmos o estudo em opções, vamos primeiramente conceituar o que é um ativo e o que é um derivativo. Podemos definir como ativo aquele preço atribuído a um determinado patrimônio, seja ele tangível ou não. Derivativos são contratos estabelecidos cujos valores são na sua maior parte derivados de um ativo subjacente. Simples, não? Sim, é simples.Os derivativos podem ser classificados em contratos a termo, contratos futuros, operações de swaps, opções de compra e venda entre muitos outros,...Leia mais

Sem sofrimento nas decisões

Escrito por quark

18/01/2017 16:22:32

Tomar uma decisão é algo simples: o sujeito tem algumas opções e escolhe uma. Fim! O grande problema é o processo, o sofrimento que alguns passam para dar um passo. Aparentemente de forma natural, humanos não se conformam com a ideia de não ter escolhido a melhor opção do mundo, ou pleno menos da vizinhança, ou do grupo do Whatsapp. Muitas vezes a questão é séria como a escolha de uma casa ou da esposa. Outras vezes (a maioria) é o sabor da pizza, o modelo do carro zero, a cor da calça, do sapa...Leia mais

Vale o Buy and Hold?

Escrito por Struggle

13/01/2017 01:15:16

Abelardo aprecia padrões. Busca na beleza das simetrias o equilíbrio para a sua mente inquieta.Precavido, logo cedo sabia que necessitava de reservas para uma eventual adversidade, ou para a fadada senilidade. Sim, ele já conseguia antever e provisionar estes recursos.Desde cedo interessou-se pelos mercados de capitais. Um pouco temeroso, acompanhava as oscilações da bolsa de valores daquele país tropical, um tanto quanto volátil e incerto. Até que em um dia (ou melhor foi em uma noite quente de...Leia mais

ABEV3 - A mítica do PL

Escrito por Malandro

10/01/2017 11:21:40

Dando prosseguimento a mensagem ABEV – A mais querida, onde, como exemplo, expus como euforia e valuation alto podem ser danosos ao investimento, analisarei como pode ocorrer uma possível re-precificação no valuation desse setor de Staples (produtos básicos de consumo) ao longo do tempo.Há dois tipos de abordagens no meio da análise fundamentalista: top-down e bottom-up investing, basicamente, o primeiro, considera fatores macroeconômicos, como determinada ação ou linha de pensamento dos formado...Leia mais

Ibovespa - Fluxo de investidores

Escrito por Malandro

08/01/2017 09:56:05

Existem, atualmente, 3 grupos de participantes dominantes no mercado acionário brasileiro: Estrangeiros, com participação no volume transacionado de 50%. Institucionais, com participação de 26%. Pessoas Físicas (PFs), com participação no volume de 17%.Podemos dividir a história moderna da bolsa de valores em 2 partes, antes e depois de 1991, ano em que o Banco Central passou a permitir investimentos de estrangeiros institucionais diretamente em bolsa brasileira. Na primeira parte, o mercado de r...Leia mais

ABEV3 - A mais querida

Escrito por Malandro

06/01/2017 19:51:46

Uma das utilidades de frequentar fóruns de sites de investimento é medir o sentimento geral sobre determinada ação ou índice. Como o mercado brasileiro sofre pela ausência de indicadores de sentimentos amplos, essa visita frequente supre, de certa forma, essa necessidade. Normalmente porque esses são os participantes do mercado com menor entendimento de informações importantes, colocando de outro modo, apesar da enxurrada de notícias produzidas diariamente pela mídia especializada, esses partici...Leia mais