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ABEV3 - Ambev

Ambev S.A.
Último balanço:
3T2017
Valor de mercado:
R$ 325.511.806.650

A empresa

Capitaneada pelos empresários brasileiros de maior sucesso, a Ambev surgiu após a fusão das cervejarias Antarctica e Brahma, em julho de 1999. Desde então, a empresa teve uma ascensão excepcional e, hoje, com valor de mercado de aproximadamente 300 bilhões, é a maior empresa brasileira. Pra gerar tanto valor ao sócios, conta com a mão-de-obra de mais de 45 mil colaboradores.

Hoje a Ambev é uma subsidiária da empresa belgo-brasileira AB InBev, da qual o trio de fundadores - Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira e Marcel Herrmann Telles -, fazem parte.

A Ambev, atuando na fabricação de bebidas, possui um amplo portfólio de marcas, sendo que as cervejas mais conhecidas são: Antarctica, Brahma, Bohemia, Budweiser, Caracu, Colorado, Corona, Hoegaarden, Kronenbier, Polar, Quilmes, Skol e Stella Artois. Já as bebidas não-alcóolicas mais conhecidas são: Gatorade, Guaraná Antarctica, Soda Limonada, Sukita, Lipton, H2OH! e Baré.



Concorrentes

No mercado de cervejas, atualmente, não tem pra ninguém. A Ambev tem Market Share de mais de 65%, enquanto a Heineken, que recentemente adquiriu a Brasil Kirin, vem em segundo lugar com aproximadamente 20%. Já o grupo Petrópolis, dono da marca Itaipava, é o terceiro maior concorrente da Ambev.



Os sócios

A Ambev é controlada pela AB InBev e Fundação Zerrener, que detém 72% da participação acionária. Hoje a AB InBev é líder mundial no mercado de cerveja, possuindo, sozinha, aproximadamente 30% do Market Share global. A Heineken, segunda colocada, possui “apenas” 10% de Market Share. Uma participação muito inferior ao da líder AB InBev.

Já a história do trio de brasileiros da 3G Capital remonta há algumas décadas atrás. Em meados dos anos 70, Jorge Paulo Lemann criou o Banco Garantia, que na verdade começou como uma corretora. A viabilização do negócio se tornou possível após Jorge Paulo Lemann conseguir um empréstimo através de um amigo de seu pai.

Em 1986, Lemann partiu para um novo ramo e acabou comprando as Lojas Americanas, e pouco tempo depois, em 1989, comprou a cervejaria Brahma. Em 1997 vendeu o Banco Garantia e dois anos depois, em 1999, adquiriu a cervejaria Antarctica. Surgiu, então, a Ambev.

Hoje Jorge Paulo Lemann é o homem mais rico do Brasil, com patrimônio aproximado de 25 bilhões de dólares. Marcel Telles e Carlos Alberto Sicupira estão entre os cinco mais ricos do Brasil, com patrimônio aproximado de 13 e 11 bilhões de dólares, respectivamente.



As finanças da Ambev

Do ano 2000 até 2016, a receita da Ambev deu um salto de quase 800%, indo de 5 bilhões de reais à 45 bilhões. Em termos reais, desconsiderando a inflação, o crescimento da receita foi de quase 200%. Um belo crescimento das vendas. Já o patrimônio da empresa está hoje em mais de 48 bilhões de reais.

Nos últimos 17 anos a empresa não apresentou prejuízo e teve um crescimento consistente dos lucros. O endividamento sempre foi aceitável e a partir de 2010 passou ter dívida líquida negativa, isto é, passou a sobrar dinheiro em caixa.

Boa parte dos lucros, ao longo desses anos, foram investidos em máquinas e equipamentos para a expansão da produção. A relação CAPEX/LL tem sido constante, na faixa de 30 a 40%.

Em 2016 e 2017 a empresa apresentou, e tem apresentado, uma leve queda no faturamento. Mas a Ambev ainda continua sendo uma empresa exemplar e bastante rígida quando o assunto são as despesas internas. Com excelência em vendas, despesas e produção, o resultado não poderia ser outro: maior empresa brasileira em valor de mercado.

O histórico de cotação com ajustes de proventos (dividendos, juros sobre capital próprio, grupamento, desdobramento, bonificação) mostra a valorização real do ativo.

Se preferir, logo abaixo, você poderá fazer o download das cotações nominais/ajustadas e assim fazer estudos personalizados.

TipoData PgtoValor
Dividendos17/07/20170,1600
Dividendos23/02/20170,0700
JCP29/12/20160,2200
Dividendos25/11/20160,1600
Dividendos29/07/20160,1300
JCP29/02/20160,1300
JCP30/12/20150,1500
Dividendos28/09/20150,1500
JCP29/06/20150,1000
JCP31/03/20150,0900
JCP30/01/20150,0960
JCP14/01/20150,1300
Dividendos13/11/20140,2200
JCP28/08/20140,1000
Dividendos28/08/20140,0600
Dividendos25/04/20140,1300
JCP23/01/20140,1540
Dividendos23/01/20140,1000
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Malandro
27/10/2017
11:35:15
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14/09/2017 09:15:42
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27/07/2017 09:07:33
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27/07/2017
09:15:04
Assinante Oceans14
q fase... desde a criação da ambev esse eh o pior período (últimos 2 anos)...

como a empresa tá redondinha, agora eh ir acompanhando o market share de cervejas
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07/07/2017 17:49:02
O valor de mercado de LP não demonstra força (for now) para sair desse trend de baixa (relativamente suave) ..
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07/07/2017
17:53:12
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ainda tem a aquisição da brasil kirin pela heineken, q ocorreu uns 2 meses atrás... a heineken quer expandir aqui no brasil... e, na minha opinião, vão dar mto mais trabalho pra ambev que a kirin (japoneses)
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Malandro
08/07/2017
10:28:47
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Vou procurar outro report, de uns meses atras, que tem dados do setor, que explicam tanto a alta absurda de 2010 a 2013 e essa pasmaceira atual..
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08/07/2017
11:10:31
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blz... mto bons esses conteúdos para os murais...
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Malandro
09/07/2017
15:09:48
Assinante Oceans14
Aqui tem uns charts interessantes sobre o setor e a empresa
38120.pdf - Google Drive
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09/07/2017
16:32:22
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top...
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Valores:
Apresentação:

Lucratividade - ABEV3

199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017
Receita líquida2.7793.1552.4835.2506.5257.3258.68312.00615.95817.61319.64820.89923.19425.23327.12632.23134.79138.07946.72045.60246.049
Resultado bruto1.1541.3551.0042.4063.1593.9834.6397.22610.21611.66413.10213.73515.47616.78418.33321.93923.39325.26530.65828.92428.388
Margem bruta42%43%40%46%48%54%53%60%64%66%67%66%67%67%68%68%67%66%66%63%62%
Ebit5954881377081.4962.0541.7712.6053.6635.3855.7785.7879.61710.02311.70913.86015.37515.84318.78117.10016.426
Margem Ebit21%15%6%13%23%28%20%22%23%31%29%28%41%40%43%43%44%42%40%37%36%
Ebitda000000006.2417.8178.7639.06010.99411.59013.16515.62917.46718.23621.85620.61219.961
Margem Ebitda0%0%0%0%0%0%0%0%39%44%45%43%47%46%49%48%50%48%47%45%43%
Res. Financeiro-52-133-284-323-503-74793-776-1.086-1.078-1.252-1.092-982-319-468-812-1.563-1.475-2.268-3.702-3.154
Lucro líquido453317-2057367841.4621.4141.1651.5282.7972.8633.0665.9887.6198.71910.64211.35412.36212.87913.0839.384
Margem líquida16%10%-8%14%12%20%16%10%10%16%15%15%26%30%32%33%33%32%28%29%20%
ROE32%21%-6%21%23%35%31%7%8%14%16%18%27%31%34%36%26%28%26%28%19%
Dividend Payout------------------------149%64%68%95%59%66%63%51%63%98%89%79%105%

Dívida - ABEV3

199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017
Patrimônio líq.1.4041.4783.1553.5893.4524.2084.50417.19419.98919.49017.60717.41422.29624.56425.82829.92343.99743.64450.33346.65148.939
Disponibilidades00000000000006.9788.2699.40211.57410.43513.8358.1598.348
Dívida bruta1.5821.8793.5902.1924.5694.4865.9807.8107.2039.5669.85211.0257.2616.7704.1023.1432.8942.6223.5995.3963.329
Dívida líq.1.5821.8793.5902.1924.5694.4865.9807.8107.2039.5669.85211.0257.261-208-4.167-6.259-8.680-7.813-10.236-2.763-5.019
Dívida bruta/PL1,131,271,140,611,321,071,330,450,360,490,560,630,330,280,160,110,070,060,070,120,07
Dívida líq./Ebitda------------------------1,151,221,121,220,66------------------------
EF53%56%53%38%57%52%57%31%26%33%36%39%25%22%14%10%6%6%7%10%6%
ECP45%48%69%58%38%14%33%44%17%22%25%36%11%38%54%27%36%38%36%67%59%

Fluxo de Caixa -

ABEV3
199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017
FCO000000004.1495.9857.9186.9338.69710.06212.60614.12815.24515.89523.58012.34416.905
FCI00000000-1.619-3.785-2.202-2.694-1.551-3.132-2.203-5.717-3.802-4.768-5.997-5.897-3.347
FCF00000000-2.973-1.468-4.825-3.484-5.928-4.903-8.651-7.652-9.385-13.143-15.327-11.645-11.917
FCT00000000-4437328917551.2182.0271.7527592.058-2.0162.256-5.1981.641
FCL000000002.5302.2005.7164.2397.1466.93010.4038.41111.44311.12717.5836.44713.558
FCI/LL------------------------106%135%77%88%26%41%25%54%33%39%47%45%36%
CAPEX00000000-1.417-1.444-1.538-2.055-1.438-2.286-3.200-3.014-3.800-4.493-5.261-4.132-3.377
CAPEX/LL------------------------93%52%54%67%24%30%37%28%33%36%41%32%36%
CAPEX/FCO------------------------34%24%19%30%17%23%25%21%25%28%22%33%20%

Balanço Patrimonial -

ABEV3
199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017
Ativo Total4.3034.6699.1208.63911.02812.38114.83033.01633.49235.64535.47537.27040.10142.67846.13954.15968.67472.14390.17683.84183.020
Ativo Circulante1.6781.9593.2212.6874.6845.5935.5005.3794.9316.8177.8809.84710.30312.91014.67916.25520.47020.72828.31423.88622.230
Disponibilidades00000000000006.9788.2699.40211.57410.43513.8358.1598.348
Recebíveis00000000000002.7312.5122.9353.6133.0284.1654.3683.767
Estoque3143725795918068599541.3801.1781.3631.4571.9821.4881.9052.2382.4662.7953.4114.3384.3474.373
Outros AC00000000000001.2961.6581.4512.4863.8535.9757.0125.740
Ativo Não Circ.2.6242.7105.8985.9526.3436.7879.32927.63628.56128.82727.59527.42329.79729.76731.45937.90348.20451.41461.86159.95460.789
Imobilizado2.1542.1153.6233.2043.2773.2894.1665.5315.4045.7235.5936.8826.5957.0329.26511.41213.93715.74019.14019.15318.480
Intangível000000000000019.26419.21722.90630.23431.25736.04535.75735.524
Outros ANC4585551.4472.0882.4032.8613.4513.9006.3935.0776.5704.3503.7183.4702.9773.5844.0314.4166.6765.0436.784
Passivo Total4.3034.6699.1208.63911.02812.38114.83033.01633.49235.64535.47537.27040.10142.67846.13954.15968.67472.14390.17683.84183.020
Passivo Circ.1.4651.5733.7382.6993.4122.8334.7198.7715.0526.8448.48610.6798.49110.55414.40715.51817.18021.82430.14128.77323.481
Fornecedores2912554205795717898001.0471.0651.3872.1292.8503.3474.4386.1136.5637.9258.70811.1099.7937.813
Emprést. CP7108982.4741.2651.7196071.9763.4431.2092.1042.4763.9608012.6062.2128371.0409881.2823.6301.968
Outros PC1214900000000270313923.5096.0818.1178.21412.12717.75015.35013.699
Passivo Não Circ.1.4331.6172.2252.3504.1645.3395.6057.0508.3009.1599.2259.1769.3137.5585.9028.7177.4966.6739.7008.41610.599
Emprést. LP8729811.1159272.8493.8794.0044.3675.9947.4617.3757.0646.4604.1641.8902.3051.8531.6342.3161.7651.360
Outros PNC004158778151.0141.2321.4701.1286638087329193.3944.0126.4115.6425.0397.3836.6509.238
Patrimônio Líq.1.4041.4783.1553.5893.4524.2084.50417.19419.98919.49017.60717.41422.29624.56425.82829.92343.99743.64450.33346.65148.939

Liquidez -

ABEV3
199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017
Liquid. corrente1,151,250,861,001,371,971,170,610,981,000,930,921,211,221,021,051,190,950,940,830,95
Liquid. imediata0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,660,570,610,670,480,460,280,36
Capital de giro213386-517-121.2722.760781-3.392-121-27-606-8321.8122.3562727373.290-1.096-1.827-4.887-1.251
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